IAS 38 / CPC 04 (R1) - Ativos Intangíveis - Ágio e Goodwill

Ainda falando sobre ágio, Goodwill, combinação de negócios, eu queria explicar um pouco melhor o que é o ágio, o que é essa diferença.

Então, vamos pensar na empresa adquirida. A empresa adquirida tinha a sua contabilidade, com os seus ativos e passivos registrados. Alguns a valor de custo, alguns já ao custo menos depreciação, alguns ao custo menos amortização, alguns a valor justo, alguns a valor presente.

Então os ativos e passivos da empresa estão lá registrados pelos seus valores contábeis, legal? E a diferença desses ativos e passivos leva ao patrimônio líquido. Como os ativos e passivos são mensurados por diversos critérios de mensuração diferentes, este patrimônio líquido contábil não é o valor justo, não é o patrimônio líquido da empresa a valor justo. Muito bem.

Em uma combinação de negócios, nós pegamos a empresa adquirida e avaliamos todos os ativos e todos os passivos dessa empresa adquirida a valor justo. Chegando, então, em um patrimônio líquido a valor justo. A gente tem uma primeira diferença entre o valor justo, o patrimônio líquido a valor justo e o patrimônio líquido da empresa adquirida.

Esse patrimônio líquido a valor justo não é necessariamente o valor que vai ser pago pela empresa. O valor que vai ser pago pela empresa depende de várias circunstâncias. Depende principalmente do interesse do comprador em comprar, do interesse do vendedor em vender. Então é principalmente uma questão circunstancial. A quantidade de compradores interessados ou de empresas similares à venda. Então é mais uma questão de negócio mesmo, do que uma questão de valores.

Então temos três valores aqui: patrimônio líquido contábil, patrimônio líquido a valor justo e o valor da aquisição. O que é o Goodwill? O Goodwill é a diferença entre o valor da aquisição e o patrimônio líquido da empresa a valor justo.

Porque todos os ativos e passivos da empresa adquirida vão ser contabilizados a valor justo e vai sobrar uma diferençazinha para a gente bater com o valor da aquisição. Essa diferençazinha é um ágio, que vai ser contabilizado como Goodwill ou como despesa, dependendo da expectativa de geração de benefícios econômicos futuros.

Nesse nosso novo slide, o que a gente vê aí? A empresa tem um determinado patrimônio líquido. Quando ela avalia ativos e passivos a valor justo, tem uma diferença para o valor justo dos ativos líquidos da empresa. E como ela tem uma expectativa de geração de benefícios econômicos futuros, então tem um diferencial a mais para o ágio e para o Goodwill.

Esta diferençazinha do patrimônio líquido para o valor justo é alocada em ativos e passivos. Então é como se a gente tivesse um patrimônio líquido original, o patrimônio líquido contábil da empresa. Vamos colocar aqui nesta posição o quadrinho. Então, supondo que a gente tivesse aqui uma empresa com ativos de 100, passivos de 70, patrimônio líquido contábil de 30.

Vamos supor que na avaliação a gente perceba que o valor justo dos passivos dessa empresa é 70 mesmo. Então, 70 mesmo. E o valor justo do ativo é não 100, é 120. Então, o patrimônio líquido a valor justo não é 30, é 50. Até essa diferençazinha aqui de 20, na combinação de negócios ela vai ser alocada aqui no ativo intangível, no ativo imobilizado. Ela vai ser alocada, então essa mais-valia de 20 vai ser distribuída em vários ativos.

Então é isso que a gente está dizendo aqui nesse slide, que a diferença para o valor justo vai ser alocada em ativos e passivos. E a expectativa de resultados futuros, se o ágio foi pago com essa expectativa, a gente vai chamar ele de Goodwill e vai contabilizar essa diferença como um ativo da companhia. Legal? Ficou um pouquinho mais claro?

Então, o valor pago incorpora a expectativa sobre probabilidade de rentabilidade futura do ativo. É isso que nós chamamos Goodwill.

E a gente parte da premissa, se a empresa fez um Valuation, se ela fez um estudo de expectativa de rentabilidade futura, mesmo que haja incerteza quanto aos valores e quanto à época de usufruto desses benefícios, a gente considera sim que se a empresa fez esses estudos, ela tem expectativa de rentabilidade futura. Portanto, pode contabilizar o ágio como Goodwill no ativo.