Curso de Valuation e Análise de Investimentos

Objetivos

• Capacitar os participantes no processo de avaliação de empresas, envolvendo conceitos, metodologias
• Análise de variáveis multidisciplinares
• Desenvolver cenários e premissas para o processo de valuation
• Entender a relação entre preço e capacidade de geração de valor de um negócio

Conteúdo Programático

• Além dos números
  • Motivações para um processo de valuation
  • Análise qualitativa: gestão, questões éticas, riscos do negócio, desempenho setorial, conjuntura econômica, itens off-balance-sheet
• Breve revisão conceitual de cálculos financeiros
  • Séries uniformes
  • Perpetuidades
  • Formação de taxas de juros
  • Estrutura temporal das taxas de juros
• Avaliação de projetos de investimento
• Contabilidade e análise de demonstrações financeiras para valuation
  • Estratégias de investimento e de financiamento
  • Rentabilidade
  • Liquidez, estrutura de capital e giro
  • Análise de indicadores
• Estratégias para criação de valor e as medidas de desempenho: EVA e MVA
• Projeções
• Custo de Capital: CAPM, custo do capital de terceiros e WACC
• Valor Residual
• Metodologias de Valuation
  • Avaliação Patrimonial (contábil e de mercado)
  • Avaliação de P/L de ações similares
  • Avaliação por múltiplos
  • Fluxos de Caixa Descontados
  • FCFF x FCFE (fluxo de caixa livre para a firma) x FCFE (fluxo de caixa livre para o acionista)