Curso de Análise das Demonstrações Financeiras Especial

O curso de análise de balanços da M2M mostra aos participantes como interpretar e tomar decisões com base nas demonstrações contábeis.

CRC/CFC

Este curso não pontua

Educação continuada CRC/CFC

20 horas

Carga horária sugerida

Local

Na M2M ou in-loco

Personalizável

Formato e conteúdo

Objetivos

Preparar usuários externos da contabilidade para interpretar demonstrações financeiras publicadas e analisar as demonstrações de uma grande empresa com ações negociadas em bolsa. A empresa será escolhida pelos participantes e pelo professor durante o curso.

Público-alvo

Usuários de demonstrações financeiras, sejam analistas de crédito, de investimento, jornalistas ou contadores que queiram conhecer os efeitos das DFs nos indicadores e nas análises.

Conteúdo Programático

A primeira fase de uma análise de balanços identifica os ativos e passivos mais relevantes, através da análise vertical, e verifica se a entidade sob análise se enquadra em padrões observados no mercado. Ainda nessa fase, a análise horizontal identifica variações importantes de um período para outro e busca explicações para mudanças nas estratégias de investimento da entidade e o entendimento de como financiou essas variações. A segunda fase inclui cálculos e interpretações dos índices de liquidez, índices de alavancagem, margens, giro, índices de rentabilidade, índices de endividamento e outros indicadores financeiros. A parte mais fácil e menos importante é como calcular esses indicadores, e a mais importante é o entendimento desses números. A terceira fase mistura indicadores e busca explicações em notas explicativas e nas fases anteriores da análise. Ela prepara o cruzamento de diversas informações para estruturar uma opinião sobre a entidade analisada.

  • Análise do Balanço Patrimonial: decisões de investimentos e de financiamentos – relevância e evolução
    • Capital de giro líquido (CGL) ou capital circulante líquido (CCL)
    • Liquidez e endividamento
  • Análise da Demonstração de Resultados do Exercício (DRE)
    • Receita Bruta e Receita Líquida
    • Investimentos (CAPEX), Custos (COGS) e Despesas (OPEX)
    • Resultado operacional, EBIT (LAJIR) e EBITDA (LAJIDA)
    • Custo e Estrutura de Capital
  • Modelo Dupont
    • Rentabilidade (ROE e ROA)
    • Alavancagem
    • Margem Líquida, Margem Bruta, Margem Operacional e Margem EBITDA
    • Giro dos Ativos
  • Integração do balanço e da DRE com a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)
  • Análise da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)
    • Fluxo de Caixa gerado pelas Operações (FCO)
    • Fluxo de Caixa de Investimentos (FCI)
    • Fluxo de Caixa de Financiamentos (FCF)
  • Análise avançada do capital de giro
    • Ciclo financeiro e prazos médios
    • Necessidade de investimento em giro (NIG) ou necessidade de capital de giro (NCG)
  • Demonstração do Valor Adicionado
  • Outras informações relevantes

Análise Especial

  • No último bloco, o professor deve analisar, em conjunto com os participantes, as demonstrações contábeis de uma grande empresa com ações negociadas em bolsa. A empresa será escolhida pelos participantes e pelo professor durante o curso.
  • O objetivo desse exercício é extrair informações úteis e inéditas dos balanços.

Metodologia

O curso se inicia com aulas expositivas e exercícios simulados, e é finalizado com a análise de demonstrações financeiras recém-publicadas na CVM.

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