Curso de Análise de Demonstrações Financeiras e Balanços

Objetivos

Introduzir conceitos contábeis e exercitar as técnicas de análise de demonstrações financeiras, com objetivos de análise de investimentos e de crédito.

Conteúdo Programático

A primeira fase de uma análise de balanços identifica os ativos e passivos mais relevantes, através da análise vertical, e verifica se a entidade sob análise se enquadra em padrões observados no mercado. Ainda nessa fase, a análise horizontal identifica variações importantes de um período para outro e busca explicações para mudanças nas estratégias de investimento da entidade e o entendimento de como financiou essas variações. A segunda fase inclui cálculos e interpretações dos índices de liquidez, índices de alavancagem, margens, giro, índices de rentabilidade, índices de endividamento e outros indicadores financeiros. A parte mais fácil e menos importante é como calcular esses indicadores, e a mais importante é o entendimento desses números. A terceira fase mistura indicadores e busca explicações em notas explicativas e nas fases anteriores da análise. Ela prepara o cruzamento de diversas informações para estruturar uma opinião sobre a entidade analisada.

• Análise do Balanço Patrimonial: decisões de investimentos e de financiamentos – relevância e evolução
  • Disponibilidades
  • Recebíveis
  • Estoques
  • Despesas Antecipadas
  • Investimentos – Método do Custo e Método da Equivalência Patrimonial
  • Imobilizado
  • Intangível e ágio na aquisição de investimentos (goodwill)
  • Passivo Exigível
  • Patrimônio Líquido
• Análise da Demonstração de Resultados do Exercício (DRE)
  • Receita Bruta e Receita Líquida
  • Custos dos Produtos Vendidos e dos Serviços Prestados
  • Despesas Operacionais
  • EBIT (LAJIR), EBITDA (LAJIDA), NOPAT
  • ROE, ROA, ROIC
  • Margem Líquida, Margem Bruta e Margem EBITDA
• Análise da Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC)
  • Fluxo de Caixa gerado pelas Operações (FCO)
  • Fluxo de Caixa de Investimentos (FCI)
  • Fluxo de Caixa de Financiamentos (FCF)
  • Perfil de variações do caixa
• Outros relatórios
  • Demonstração do Valor Adicionado (DVA)
  • Análise da Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL)
  • Relatório da Administração
  • Parecer dos Auditores Independentes
  • Notas Explicativas
• Análise de riscos de curto e longo prazo por meio de índices
  • Rentabilidade
  • Capital de Giro
  • Custo e Estrutura de Capital
  • Endividamento e serviço da dívida
  • Riscos off-balance